Cập nhật diễn biễn thị trường 27/5: thị trường chứng khoán có phiên hồi
tích cực khi tiệm cận vùng 600 đúng như kỳ vọng của đa số NĐT. Kết thúc phiên
27/5, thị trường tăng 3,77 điểm lên mốc 608,11 điểm với sự đồng bộ của hầu hết
các mã cổ phiếu trên sàn, cùng với sự bật lại của các mã trụ.
Hôm nay, 28/5 đa số các mặt báo đều
đưa các tin tức tích cực đối với thị trường như: tạm hoãn và kéo dài các điều
khoản khắc khe của thông tư 36; hàm ý kéo dài các điều kiện nới lỏng trên thị
trường cũng như trì hoãn việc siết chặt tín dụng BĐS trong năm nay. Với các thông
tin như vậy nên tiếp cận thị trường
trong tuần tới với chiến lược nào là đúng đắn? Ưu tiên tìm kiếm tỷ suất sinh lợi
hay bảo toàn thành quả? Tiếp cận theo quan điểm sẽ có sóng tăng hay tiếp cận
theo quan điểm thị trường hồi kỹ thuật T3.
Khuyến nghị: của cá nhân tôi là tiếp cận thị trường dưới góc độ hồi kỹ thuật T3
và ưu tiên bảo toàn thành quả.
Trong các bài viết gần đây, tôi có
đưa ra các quan điểm thận trọng về thị trường tại vùng 610-615. Với giả thiết
thị trường sẽ đạt đỉnh từ 12-15/05, thực tế thị trường đã đạt đỉnh vào ngày
18/05 và có đoạn tăng từ 610 lên 625. Cơ hội, kiếm lời trong đoạn này đương
nhiên là có nhưng không đáng kể, thậm chí tại vùng đuôi cá 615-625 số NĐT vào
sai hàng hoàn toàn có thể bị thiệt hại đến thời điểm này. Xem lại bài nhận định
thị trường trong link bên dưới:
Trong phiên cuối tuần, không ít NĐT
tiếp cận thị trường theo quan điểm bắt đáy tại vùng 600 để đón sóng tăng tiếp
theo. Tuy nhiên, cách tiếp cận thị trường như vậy có thể dẫn đến rủi ro, do “lối
mòn” bị động về tâm lý nếu thị trường diễn biến không thuận lợi, có thể khiến
NĐT ko dứt khoát thoát hàng và vô tình bị kẹp hàng trong một xu hướng dowtrend
sắp tới (70% - ko có gì là tuyệt đối). Vậy tại sao tôi lại chọn chiến lược tiếp
cận T3 và bảo toàn thành quả. Bên dưới là các quan điểm phân tích và nhận định.
Về mặt vĩ mô, các thông tin tích cực
vừa được bơm ra có thể hỗ trợ thị trường trong ngắn hạn nhưng tính bền vững để
tạo nên một sóng tăng đáng kể là rất thấp. Hầu hết, các thông tin tạm hoãn
thông tư 36 đã được không ít người có kinh nghiệm và thông tin nắm bắt từ trước.
Xét bản chất, sở dĩ các chính sách mang tính nới lỏng tiếp tục được duy trì vì
diễn biến kinh tế vĩ mô vẫn ẩn chứa nhiều khó khăn và đe dọa tốc độ tăng trưởng
trong thời gian tới. Do đó, các thông tin vĩ mô này chỉ hỗ trợ kỹ thuật về mặt
ngắn hạn không bền vững về dài hạn. Xét theo hệ quy chiếu với thị trường CK.
Thì tôi đánh giá, thông tin này cũng sẽ được thị trường phản ánh tích cực vào các phiên đầu tuần tới nhưng chỉ là hồi kỹ thuật
ngắn hạn.
Ngược
lại, tình hình vĩ mô quốc tế sắp tới ẩn chứa nhiều bất ổn, Trung Quốc sau 2
tháng xuất khẩu sụt giảm kỷ lục đã bắt đầu có động thái phá giá NDT trở lại. FED
hàm ý khả năng tăng lãi suất vào tháng 7. NHNN cho phép các DN vay ngoại tệ trở
lại. Đó là các yếu tố cần chú ý có thể tác động tiêu cực đến TTCK trong ngắn và
trung hạn.
Phân tích kỹ thuật VNINDEX:
Xét
kỹ thuật, VNI sụt giảm từ mốc 625 về 603, là một đợt sụt giảm đáng kể (ko đơn thuần
là nhịp điều chỉnh), mà như đánh giá của tôi trước đó, thị trường chính thức lấp
gap Exhaution phiên 18/5 (khoảng trống giá cuối chu kỳ sóng) è xác suất thị trường bắt
đầu Dowtrend nghiêng về 70/30. Vậy nếu tiếp cận một sóng giảm (Điều chỉnh lớn từ
2014 đến 2016) có thể thị trường đã bắt đầu sóng A và đang hình thành nhịp hồi
B trong tổng thể 3 sóng điều chỉnh lớn A – B – C.
Trong hình 1, VNI đã thủng MA15 tại mốc 612 với 1 chuỗi nến đỏ mà
chưa có nhịp hồi đáng kể, cho thấy dấu hiệu bán ngắn hạn. Phiên 27/5, khi tiếp
cận vùng 600 VNI được hỗ trợ về mặt kỹ thuật và khả năng các phiên đầu tuần sẽ
bật lại test ngay MA15 vùng 612-615 để tạo thành sóng hồi B.
Kịch bản khác, tích cực hơn 1 chút, nếu thị trường được hỗ trợ mạnh
từ các mã trụ VNI có thể được đẩy lên 625 và hình thành mẫu hình 2 đỉnh trước
khi bắt đầu lại chu kỳ điều chỉnh lớn A – B – C (Quan điểm sóng dựa trên các diễn
biến vĩ mô hiện thời – ko có đột phá để bứt lên vùng mới). Với quan điểm tiếp cận
giả thiết này, vùng an toàn để bắt nhịp hồi đáng kể của thị trường là vùng 575
(MA200) + Fic 50 = 573 (kết thúc sóng C) khi VNI cấu thành đủ nhịp điều chỉnh lớn
A – B – C.
Với giả
thiết trên, việc tiếp cận thị trường tại vùng 600 với quan điểm thị trường sẽ
có sóng tăng tiếp theo là khá rủi ro trong khi thị trường chỉ mới kết thúc nhịp
chỉnh đầu tiên tại sóng A.
Phân tích kỹ thuật các mã trụ: VCB – BID –
CTG - BVH – VIC - VNM
Nhóm bank: quan sát nhóm Bank – nhóm trụ đóng góp đáng kể kéo thị
trường từ vùng 600 lên 625. Như trong chart bên dưới, phiên cuối tuần VCB chạm
MA45 tại mốc 45 và có xu hướng bật lại. BID và CTG cũng tương tự. Tại vùng này,
khả năng 3 mã bank sẽ có nhịp hồi kỹ thuật trong các phiên đầu tuần tới đồng thời
tác động tích cực lên thị trường. Tuy nhiên, cũng như VNI, 3 mã Bank chỉ vừa bắt
đầu chuỗi sụt giảm liên tiếp và khả năng cao là
đang trong sóng A. Và bắt đầu hình thành sóng B cùng nhịp hồi đầu tuần của
thị trường trước khi bắt đầu sóng điều chỉnh C khi quay lại đâm thùng MA45.
VNM – VIC: Tương tự nhóm Bank, VNM và VIC được trợ lực từ MA45 tuy
nhiên, vùng hỗ trợ tại mốc này yếu hơn hẳn nên khả năng đâm thủng sau khi hồi
là khá cao. Đặc biệt, VIC đã hình thành mẫu hình 2 đỉnh tại vùng 55.5 nên Xác
suất bắt đầu đợt sụt giảm mạnh là đáng kể.
BVH: một
mã đang nằm ở lưng chừng sau khi đâm thủng MA15, đường đi của BVH giống hệt thời
điểm giữa tháng 11/2015. Khi thị trường bắt đầu vào đợt sụt giảm đáng kể. Khả
năng BVH sẽ hồi zig zag trong vùng giữa MA15 và MA45 trước khi đâm thủng MA45,
đồng bộ cùng các nhóm trụ khác.
Sơ
lược về mặt kỹ thuật các mã trụ có thể thấy, mốc hỗ trợ từ MA45 ko thực sự mạnh,
và khả năng nhóm này sẽ hồi đồng bộ với thị trường vào các phiên đầu tuần trước
khi bắt đầu đợt sụt giảm tiếp theo.
Các yếu tố cần kiểm định với giả thiết
bên trên:
Việc
đưa ra nhận định và giả thiết nhằm kiểm định xu hướng thị trường sắp tới cần có
chiến lược quan sát và kiểm định trong phiên. Vậy các yếu tố nào cần lưu ý
trong các phiên đầu tuần tới:
Nếu
các dấu hiệu sau xuất hiện, thì giả thiết kịch bản thị trường chỉ hồi kỹ thuật
sẽ đi đúng hướng:
1/ Thanh
khoản không cải thiện đáng kể trong nhịp hồi.
2/
Có dấu hiệu kéo trụ tạo Bulltrap: VN30 > VNI từ 1.5đ trở lên. Phần lớn các
mã nhóm Midcap giảm điểm.
Kết luận khuyến nghị:
NĐT
nên tiếp cận thị trường dưới quan điểm T3 và ưu tiên bảo toàn thành quả. Đặc biệt
các dấu hiệu bên trên xuất hiện.
Dứt
khoát cắt lỗ nếu đợt rồi bị kẹp hàng tại vùng 615 – 625. Tranh thủ nhịp hồi để
chốt lời nếu đợt rồi chọn đúng hàng.
Mặc
dù bài viết đề cập nhiều đến PTKT, nhưng yếu tốt lồng ghép đằng sau trong quan
điểm nhận định của tôi hầu hết xuất phát từ nền tảng vĩ mô hiện tại. Có thể xem
lại các nhận định vĩ mô trong các bài phân tích trước.
P/S: Trong
1 thị trường giá xuống, người giỏi nhất không phải người kiếm được tiền nhiều
nhất mà là người giữ được tiền tốt nhất.
Chúc ACE đầu tư thành công!
VIET EURO
