CỔ PHIẾU NÓNG DƯỚI GÓC NHÌN PHÂN TÍCH KỸ THUẬT: 14/05/2017

Trong các bài nhận định TT trước đây, không ít lần tôi nhấn mạnh rằng thị trường giai đoạn này là thị trường phân hóa mạnh, nhưng độ rộng đủ tốt để ACE gia tăng lợi nhuận trong giai đoạn vừa rồi. Mặc dù, các phiên giao dịch tuần trước thị trường giằng co mạnh, điểm số chỉ nhích nhẹ từng phiên, nhưng rõ ràng rất nhiều cổ phiếu, nhiều nhóm ngành có mức tăng đến 15 - 20%, trong khi các cổ phiếu giảm điều chỉnh không mạnh, đó là đặc trưng của một sóng lên.

Hiện tại, chỉ số đang tiến gần về đỉnh cũ 730 nhưng một thực tế không thể phủ nhận rằng, rất nhiều cổ phiếu đã vượt đỉnh thành công, các cổ phiếu penny thì hình thành xu hướng tăng sau khi vượt các đường MA dài hạn như MA200. Trên thị trường rất nhiều phân nhóm đang cho tín hiệu khởi đầu chu kỳ sóng khác nhau. Và khả năng cao, trong các phiên tới khi thị trường tiệm cận ngưỡng 730 thì “kháng cự tâm lý” sẽ bắt đầu xuất hiện (quá trình rung hàng tâm lý để tích lũy nền cho sóng lên, sự phân hóa và tăng giá của nhiều cổ phiếu vẫn tiếp tục), thị trường sẽ có những nhịp điều chỉnh đan xen, trong đó các cổ phiếu tăng nóng vào vùng quá mua có thể điều chỉnh ngắn hạn. Tuy nhiên, nhìn tổng quan chu kỳ sóng trung và dài hạn đang rất mạnh, cơ hội đầu tư vẫn rất nhiều, và các nhóm cổ phiếu có thể luân phiên cho các tín hiệu xác nhận chu kỳ sóng tăng. Do đó, bài viết này tôi tập trung vào các cổ phiếu cụ thể, có tiềm năng tăng giá trong thời gian tới, chủ yếu dưới góc độ phân tích kỹ thuật.


HBC - Công ty CP Xây dựng và Kinh doanh địa ốc Hòa Bình

Về mặt cơ bản, EPS 4 quý gần nhất của HBC là 7.916đ/cp, tương ứng P/E= 6,94. Đây là mức P/E rất thấp so với trung bình ngành là 24,4 và so với các DN cùng đặc thù về lĩnh vực là 10. Đáng lưu ý, đà tăng trưởng DT và LN của HBC trong các quý tới là rất lớn. Khi doanh thu Q4/2016 và Q1/2017 duy trì trên 3.000 tỷ với lợi nhuận Q1/2017 tăng mạnh từ 50 tỷ lên mức 180 tỷ. Điểm đáng chú ý nhất, là chu kỳ kinh doanh trong ngắn hạn, Q2/2016 LNST của HBC chỉ đạt 87 tỷ đồng. Do đó, với đà quán tính của DT và LNST hiện tại thì Q2/2017 tới đây, sẽ không có gì lạ nếu DT và LNST của HBC tiếp tục tăng mạnh so với cùng kỳ. Giả sử LNST quý 2 chỉ tương đương Q1 là 180 tỷ, thì đã gấp đôi so với cùng kỳ, giúp EPS lũy kế tiếp tục tăng cao lên 9.000 và có thể đạt 10.000 cho cả năm 2017. Điều này hoàn toàn khả thi, vì giá trị các dự án gối đầu của HBC là rất lớn, hơn 20.000 tỷ. Khoản mục KH mua trả tiền trước vẫn tiếp tục tích lũy, đây là khoản DT tiềm năng mà HBC có thể book vào các quý tới. Vì quý 3/2016, LNST của HBC là 180 tỷ, nên theo chu kỳ điểm rơi DT + LN thì sóng của HBC có thể sẽ mạnh nhất vào Q2 năm nay.

Giả định EPS lũy kế sau KQKD Q2/2017 là 9.000 thì với P/E=9 định giá của HBC có thể đạt 81 trong nhịp sóng sắp tới. Trong khi mức P/E=9 là tương đối thận trọng so với các DN cùng đặc thù về lĩnh vực đang niêm yết trên TT.


Về phân tích kỹ thuật, như trong chart ngày HBC đạt đỉnh ngắn hạn và bước vào chu kỳ điều chỉnh từ cuối tháng 3/2017 tại vùng giá 57,5. Tuy nhiên, trong quá trình điều chỉnh thanh khoản của HBC liên tục sụt giảm và đạt điểm tối ưu vào giữa cuối tháng tư theo tiêu chuẩn của tôi là VOL < 1/2 MA10(Vol) < 1/2 MA45 (VOL). Tại điểm vol tối ưu này, nền giá có xu hướng ổn định và đi ngang chờ điểm break trở lại về giá và khối lượng để xác nhận đảo chiều xu hướng. Trong suốt tháng 4, nền giá của HBC ổn định và có xu hướng hội tụ với các đường WMA5 + 20 + 50. Vào phiên thứ 4 tuần trước, HBC cho tín hiệu mua khi đường WMA5 cắt lên WMA20 với VOL tăng mạnh thỏa điều kiện sóng tăng mới vượt gấp đôi bình quân 10 và 45 phiên.



Rõ ràng hơn, trong chart tuần nến xanh tuần trước của HBC che phủ 4 nến tuần đó trước đó; đồng thời che phủ được 1/2 thân nến đỏ tại vùng đỉnh như đường kẻ ngang trong hình, cùng với VOL tuần khá mạnh. Đây là một tín hiệu đảo chiều xu hướng cực mạnh, chu kỳ sóng tăng mới của HBC có thể bắt đầu và kéo dài trong năm nay, nhưng tiềm năng chạy sóng trong quý 2/2017 là cực cao khi điểm rơi về tăng trưởng DT và LN của HBC trong quý 2 vẫn còn lớn như tôi đã đề cập bên trên. Với nến tuần, thì KBC chỉ vừa xác nhận tuần tăng đầu tiên cho chu kỳ sóng mới. Một cổ phiếu cực kỳ hấp dẫn.

Khuyến nghị:
Vùng mua: 55
Mục tiêu (3 - 6 tháng): 81 = 47%
Chưa kể margin

LHG - Công Ty Cổ Phần Long Hậu

Điểm đáng chú ý nhất của LHG có lẻ là mức P/E cực thấp của nó, với EPS lũy kế là 6.000đ/cp thì P/E hiện tại của LHG chỉ là 3,3; chỉ bằng 1/2 so với mức P/E của các DN có P/E thấp nhất trong ngành và thấp hơn rất nhiều P/E lịch sử của chính nó. Tiềm năng của LHG trong các quý tới vẫn còn khi khoản mục KH mua trả tiền trước tiếp tục tích lũy từ mức 85 tỷ lên 100 tỷ trong Q1/2017. Nợ ngắn hạn giảm từ 22 tỷ xuống còn 16 tỷ cũng là yếu tố tích cực có thể giúp cắt giảm chi phí lãi vay trong các quý tới. Tuy nhiên, điểm tôi muốn nhấn mạnh và lựa chon LHG chủ yếu là về mặt PTKT của nó.


Chart tuần LHG với mẫu hình củng cố xu hướng tăng - chu kỳ thời gian lý tưởng đạt 2,5 tháng.

Bên trên là chart tuần của LHG, cổ phiếu này có đợt phục hồi ấn tượng tại WMA200 = 14 với mẫu hình chữ V, một trong những mẫu hình có mức bật tăng cực mạnh. Sau nhịp tăng nóng đầu năm, LHG bước vào chu kỳ điều chỉnh từ giữa tháng 2 và có quá trình tích lũy nền giá từ đầu tháng 3 đến nay - tầm 2,5 tháng. Trong quá trình tích lũy nền giá, thanh khoản của LHG sụt giảm mạnh, điều này các bạn có thể thấy rõ hơn trong chart ngày, đường giá và các đường MA ngắn hạn và dài hạn hội tụ và sideway quanh vùng 19,8 hiện tại. Đây là một trong những tín hiệu tích lũy nền cực tốt, đặc biệt là ngay trên WMA200(ngày). Đặc biện hơn, chart tuần của LHG tạo thành mẫu hình tam giác tuần, một trong những mẫu hình củng cố xu hướng tăng rất mạnh, lý tưởng hơn là về chu kỳ thời gian LHG vừa đạt đủ 2,5 tháng theo tiêu chuẩn của mẫu hình này. Trong nến xanh tuần trước, LHG hình thành nến Doji, đây là một trong những dấu hiệu tích cực đầu tiên của giai đoạn cuối mẫu hình. Tuy nhiên, chúng ta cần một sự xác nhận của khối lượng kèm sự bứt phá trở lại của giá lên vùng 20 để xác lập sóng mới.

Khuyến nghị:
Vùng mua: 19,8
Mục tiêu (2 - 4 tháng): 28 = 40%
Cắt lỗ: 19 = 4%

HQC - Địa Ốc Hoàng Quân

Đây là DN có kết quả kinh doanh khá bết bát trong 2 quý gần nhất, DT và lợi nhuận Q4/2016 và Q1/2017 sụt giảm mạnh. Tuy nhiên, tôi nghĩ HQC ko hẳn đã hết vị. Điểm đáng lưu ý nhất của DN này là mặc dù DT và LN giảm mạnh trong 2 quý trước nhưng ngược lại khoản mục KH mua trả tiền trước tăng đột biến từ mức 300 tỷ Q3./2016 lên hơn 700 tỷ trong Q4/2016 và lên 744 tỷ Q1/2017. Trong khi đó, số dư tiền mặt của DN cũng gia tăng từ 51 lên 69 tỷ trong Q4/2016 và nợ vay ngắn hạn lại giảm mạnh từ 584 tỷ Q3 xuống còn 520 tỷ trong Q4/2016. Phải chăng có điều gì tích cực mà DN chưa tiết lộ cho chúng ta???

Chúng ta có thể thấy chênh lệch trong sự sụt giảm DT của Q3 + Q4/2016 và Q1/2017 chỉ bằng 1/2 của các quý đầu năm 2016, được bù trừ đúng bằng khoản mục KH mua trả tiền trước ngắn hạn. Và số dư tiền mặt cùng số dự nợ vay ngắn hạn sụt giảm cũng là điểm củng cố cho điều đó. Và trong BCTC Q1/2017, trong khi DT sụt giảm thì các chi phí liên quan như chi phí QLDN và chi phí lãi vay của HQC cũng tăng mạnh kèm theo ******** hình lợi nhuận càng thêm bi đát. Nhưng phải chăng, chúng ta sắp đón tin vui của DN này trong các quý sắp tới?



Về phân tích kỹ thuật, HQC có đợt sụt giảm mạnh cuối năm 2016 và kéo dài đến đầu Q1/2017 khi BCTC năm 2016 ra tin tiêu cực. Tuy nhiên, sau đó nền giá ổn định quanh vùng 3,5 từ đầu tháng 3 đến nay. Đường giá và các đường WMA hội tụ (trong chart ngày) cho tín hiệu tích lũy tích cực, mặt bằng giá đã ổn định và chỉ chờ.......bùng nổ!

Nếu quan sát trong chart tuần, HQC cho tín hiệu mua cách đây 2 tuần và cho tín hiệu xác nhận về VOL trong tuần vừa rồi.

Đối với những chart giá như HQC, quá trình biến động giá chỉ mạnh nếu vượt trở lại đường MWA200 = 3,04.

Khuyến nghị:
Vùng mua: 2,67
Mục tiêu: 3,7 = 38,5%
Cắt lỗ: 2,5 = 7%

FLC - Công ty cổ phần tập đoàn FLC

Về cơ bản: hỏi a Quyết!

Thú thực là những cổ phiếu như FLC chưa từng xuất hiện trong list khuyến nghị của tôi. Nhưng hôm nay, thử xem anh ấy có đánh theo bài Phân tích kỹ thuật của tôi hay không.



Sau nhịp sóng tăng nóng đầu năm, FLC liên tục sụt giảm mặc dù có KQKD quý 1 tăng mạnh so với cùng kỳ. Như hình bên trên, giá cổ phiếu FLC tiến về vùng hỗ trợ mạnh tại WMA100 = 7,26. Đây là điểm hỗ trợ sóng cực mạnh trong công cụ của tôi. Biên độ giảm giá chững lại từ giữa tháng 4 và dần ổn định quanh vùng 7,3 trong các phiên gần đây. Thanh khoản bắt đầu sụt giảm mạnh tại vùng hỗ trợ khi VOL = 1/2MA10(vol) = 1/4MA45(vol) đó là tín hiệu tích lũy tích cực.

Đồng thời nếu quan sát trong chart tuần thì FLC đang tiệm cận ngưỡng hỗ trợ dài hạn tại WMA200 tuần = 7,2.

Như vậy, tại vùng giá hiện tại, điểm tham gia FLC nên chờ FLC bật tăng lại tại ngưỡng hỗ trợ này và vượt mốc 7,45 ( mức giá cao nhất trong 5 phiên đỏ liền trước) kèm thanh khoản 1 phiên đạt tầm 20tr cổ, tương đương mức thanh khoản bình quân 45 phiên.

Khuyến nghị:
Vùng mua: mua tại điểm vượt 7,45
Target: 9 = 20% (cho nhiêu ăn nhiêu, kkk)
Cắt lỗ: 7,1 < 5%

P/S: Vì đặc thù thanh khoản và nhiều vấn đề tế nhị khác, tôi không tiện khuyến nghị công khai các cổ phiếu tốt nhất trong list của mình. Trong list bên trên HBC, là cổ phiếu rất chất lượng kể cả cơ bản và kỹ thuật. 

Chúc ACE đầu tư thành công!

VIET EURO